小額貸款公司競爭性分析報告

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06級旅游管理2班尹翀云

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2009年11月26日小額貸款公司競爭性分析報告

本文基于市場競爭分析與國家政策分析探討民營小額貸款公司如何在現有條件下持續經營以及如何在未來的競爭中不被銀行擠出市場。由于本人對金融了解較少，文章寫作較匆忙，難免會有一些認識上的錯誤。希望老師予以糾正，學生不勝感激。

——尹翀云 E-mail

本文核心觀點：

為了保持經營的持續性以及使利潤最大化，小額貸款公司需鎖定短期（半年以下）貸款，將利率提升至法定上限，貸款數額應以20萬元以下的微型貸款為主，并靈活運用聯保、信用等貸款方式。

正文：

一、國家批準民資進入小額貸款領域的意圖

本人認為國家對民資開放貸款業務的意圖主要有：

第一，利用民間資本為銀行開辟渠道。

現階段政府政策上要求小額貸款公司將70%的貸款用于三農，且小額貸款公司試點區縣大多為較落后的農業地帶，這些地帶處于現階段中國金融體系的神經末梢，而要在短期內激活這些末梢神經需要在資本上，尤其是人力資本上的投入是現在銀行業無法實現的。因此需要調動民間資本積極性。讓民企代為建設渠道，之后再以控股方式取得渠道。

第二，利用民資試水高風險領域。

據悉，有不少民企經營小額貸款公司是為了，可以轉制變為村鎮銀行，但直接找金融機構做發起人成立村鎮銀行要比西安成立小額貸款公司再轉制為村鎮銀行要簡單的多。為什么多數民企都選擇了前者，而村鎮銀行卻只開辦了寥寥幾家呢？原因很可能在于銀行認為成立村鎮銀行的風險大于利潤。因此，要快速大面積試水小額貸款領域只能靠吸引民資來完成。

第三，利用社會閑置資本投資落后地區

金融風暴以來中國面臨產業升級，不少制造業民企倒閉，加之本年煤礦業、房地產業國進民退，產生了大量閑置資金，與其讓其流入股市樓市，不如吸引其投資于落后地區，引導這部分閑置資本進入實體經濟。

因此，當試水成功后，當銀行業末梢渠道激活后，我們如何保持住市場上的競爭優勢不被銀行擠出市場成為我們需要密切關注的焦點。

二、小額貸款政策探討

目前，小額貸款公司面臨的最大問題就是資金不足，這是由現行政策所決定的。目前，大多數小額貸款公司在經營半年之后即出現“無米下鍋”的局面，更有甚者在開業的2、3個月內資金就已所剩無幾。這有兩方面的原因，一是政策帶來的局限性，二是由于公司管理者的行為方式，首先說一下政策性問題。

1.現行政策

小額貸款公司的資金來源除了股東繳納的資本金、捐贈資金，還包括來自不超過兩個銀

行業金融機構的融入資金。余額不得超過資本凈額的50%。

小額貸款公司應定期向信貸征信系統提供借款人、貸款金額、貸款擔保和貸款償還等業務信息，但無法與征信系統鏈接獲取其貸款客戶的信用信息；

小額貸款公司還不屬于金融機構，不可接受存款，也不能享受銀行2%左右的同業拆借利率，只能按銀行一年期基準利率%下浮10%，年利率約為%

2.未來政策展望

09年08月31日，全國人大財經委副主任委員吳曉靈表示將堅持小額貸款公司“只貸不存”。就政策來說，本人認為，在近幾十年內國家不可能向小額貸款公司開放存款業務，原因有二：一是存款的穩定性至關重要，直接關系到民生及國家經濟的穩定；二是：現階段國家正試圖集中優勢力量打造一批具有國際影響力的航母型國企，，存款數直接關系到銀行的競爭力，因此，國家不會將這部分資源讓渡給民企。

唯一有可能變化的是小額貸款公司從銀行融入資金的比例，09年6月，中國銀監會有關部門負責人表示,短期內不會提高小額貸款公司從銀行機構融入資金余額不得超過資本凈額50%的限制。銀監會合作金融機構監管部副主任姜麗明表示, 目前這個比例是合適的：“小額貸款公司還剛剛處于一個起步試點階段,對它經營的情況和一些問題還需要時間來檢驗”。這意味著只有在這2-3年的試點成功后，才可能放寬融資杠桿。

對于連接征信系統獲得客戶信用記錄來說，本人認為這對于小額貸款公司無關緊要。因為小額貸款公司的用戶是銀行不愿接受的客戶，因此其信用記錄不會很多。再者，小額貸款公司立足于當地，對其客戶可以有較多的了解，且額度較低，因此可以有效降低風險。但是小額貸款公司需要向征信系統提供用戶誠信信息。這意味著我們的優質客戶可能會被逐漸蠶食。當然，這是有一個過程的，但最終只有兩條路，一是讓銀行控股進行轉制。二是逐漸邊緣化。

因此，短期內國家不會放寬小額貸款公司的融資杠桿，另外，在很長一段時間內業不會對民資開放存款業務。所以，如何在現有資金下保持持續運轉并提高盈利是我們需要重點研究的問題，另外，被并購是必由之路。如何保持高盈利低風險讓公司賣個好價錢也是十分重要的。

三、小額貸款運營狀況分析

1.正規金融機構

（1）央企

中國農業銀行：

今年一季度，農業銀行金穗惠農卡和農戶小額貸款業務穩步推進。截至3月末，惠農卡發卡總量達1500萬張，激活率達95%以上；惠農卡貸款授信戶數超過99萬戶，授信總額244億元；新增惠農卡貸款155億元，惠農卡貸款余額達億元。

農業銀行2009年惠農卡推廣工作實施“四個一工程”，即：圍繞3年發卡1億張的總體目標，選擇1個省級分行、10個左右地市分行、100個左右縣支行，從省、地（市）、縣三個層面實施整體推進。力爭年內新發惠農卡2300萬張，年末發卡總量達到3000萬張，確保激活率達到95%以上；惠農卡授信率不低于當地農戶有效信貸需求的30%，惠農卡貸款授信戶數達到350萬戶以上；當年新增惠農卡貸款500億元。

另外，在農行農村小額貸款的試點地區山東省臨沂，新增業務捆綁率達%；農戶小額貸款輻射全市174個鄉鎮、1845個行政村，覆蓋面分別達97％和26％。該行針對小額農戶貸款發展迅速、面廣分散、管理難度大的實際，下沉人力資源，充實營銷一線，推行“1+2”營銷模式，即：網點主任+兩名客戶經理的營銷模式，每個網點組成3人營銷小組，負責本網點所在鄉鎮，并輻射周邊2-3個鄉鎮的惠農卡和農戶小額貸款營銷，推行貸前調查、受理

申請、搜集資料等“一站式”服務，在全省率先實施獨立審批人派駐審批制，充分授權運作，提高了審批效率。并不斷探索“一縣一策”、“一鎮一模式”、“一村一特色”等多種集群營銷與批量營銷模式，加快推動小額農戶貸款推廣。與市供銷社系統簽訂全面合作協議，依托162個基層社、492家農村專業組織、萬個超市等“一網兩平臺”（商品流通網絡、農村專業合作社、社區服務組織），批量營銷農戶小額貸款等產品。

中國工商銀行：

截至2006年3月31日，中國工商銀行小企業貸款(不含貼現)余額突破了1000億元，達1023億元，貸款的不良率則低于全行各類貸款的平均水平，質量優良?！靶∑髽I貸款正日益成為工商銀行新的利潤增長點?！惫ば腥耸空f。工行取得這一成績的關鍵因素之一是，聯手阿里巴巴網站。工行利用阿里巴巴是1300萬出口型中小企業的門戶網站的優勢，向這些企業提供授信服務。

（2）普通股份制銀行

中國民生銀行：

中國民生銀行從2006年起便明確主攻方向：將逐漸把注意力集中于中小企業貸款，而將國有企業的貸款市場讓渡給四大國有銀行，從而退出在這一領域的競爭。并于近期推出了中小企業金融服務品牌“財富羅盤”鎖定中小企業市場。該行行內對中小企業的界定也堪稱“中小的中小”，即總資產不超過2億元，這個標準低于國家標準50%。

今年頭3個月，全國信貸規?？偭吭黾恿巳f億，其中中小企業貸款增加額度只占不到5%。但根據國家工商行政管理總局的數據，在我國，中小企業對GDP的貢獻超過60%，提供了近70%的進出口貿易額。

中國民生銀行的期望是，到2011年末按該行定義的中小企業貸款達到2000億元，未來3年全行中小企業貸款的年均復合增長率不低于200%。同時，為了與二線城市、縣域的中小企業“親密接觸”，提供更為便捷的金融服務，民生銀行將在未來3年加大二級分行和異地支行的建設力度，實現總網點數翻番。

天津：

天津民生銀行推出“商貸通”，可接受的貸款擔保方式有抵押、質押、保證、聯保等共11種。除傳統的住房、商業用房及工業廠房抵押外，民生銀行允許的擔保方式還包括自然人聯合擔保、市場開發商（或管理者）保證、產業鏈的核心企業法人保證、商鋪承租權質押、應收賬款質押及共同擔保方式等。

北京：

民生銀行北京管理部成立3年來，為中小企業提供全方位的金融服務，截至9月末，累計向中小企業放款58億元，開戶數達900戶。管理部與海淀區政府共同建立中小企業擔?；?，對獲得擔保的企業提供總額不超過擔保風險基金8倍的資金支持，近日，他們與中國經濟技術投資擔保有限公司、北京首創信保投資管理有限公司共同簽訂了聯合開展貸款擔保業務合作協議，為中小企業融資探索出一條新路。

小節：

目前，真正向小額貸款發力的銀行有農業銀行、工商銀行和民生銀行。其中，農業銀行行為與國家惠農政策直接相關，工行則是通過與阿里巴巴合作授信出口型中小型外貿企業，民生銀行將目光鎖定在中小企業中的中小企業（資產在2億元以下），推出中小企業金融服務品牌“財富羅盤”。

這3家銀行所主攻的區域有所不同，農業銀行主要是針對農村，而工行只是針對出口型企業。而民生銀行主要關注的是中小企業中的中小企業，這一塊一般是傳統商業銀行看不上的領域。但是，即使是在這個領域中，其界定標準也是資產在兩億元以下。這意味著其單筆貸款的數額也不會很低。

農村有農行，中小企業有工行以及民生銀行，待其業務發展成熟后最后剩下留給小貸公司的就只有微型企業了，也就是說規模以下企業（年產值500萬以下）。因為，我們的成本

限制，無法同這些銀行正面競爭，因此只能選則他們未涉足的領域：微型企業所需的微型貸款。

現有商業銀行不愿進入微型企業貸款的原因主要是由于信息不對稱所造成的高風險。雖然，目前不少小額貸款公司以證實小額貸款風險很低，但是其原因在于小額貸款公司里立足當地，對當地企業較為了解，不存在信息不對稱的問題。但對于銀行來說這個問題將會長期存在。因此。立足于微型企業是小額貸款公司得以生存的長期性選擇。

2.小額貸款公司

《每日經濟新聞》對上海地區24家小額貸款公司的調查發現,小額貸款公司的盈利水平約為4%至7%。參與調查的24家企業均于今年上半年前成立。統計結果顯示,這批小貸公司全年股東投資回報率,即可分配利潤與注冊資本金的比率,集中在4%至7%的區間,接近全國6%的平均水平,但低于浙江溫州10%至12%的平均水平。與此同時,上海小額貸款公司經營兩極分化的現象也在加劇,投資回報率最高的青浦興眾小額貸款公司約為10%,較低的徐匯華擎小額貸款公司甚至不足2%。

華擎小額貸款公司負責人表示,公司的主發起人大多是集體所有制企業,并不像民營企業一樣重視投資回報率。且公司旨在培養中長期的合作企業,貸款期限大多集中在一年。而投資回報率較高的企業,貸款期限一般集中在6個月以下,很少超過一年,貸款用途集中在企業短期的周轉資金。

目前，由于小額貸款公司尚處于試點階段，小額貸款公司之間的競爭尚未形成。由華擎負責人的發言我們可以看出，收益率高者一般都是以短期貸款為主，利率高，收益自然就高。本人認為華擎負責人所說的培養中長期的合作企業這一點并不適用于小貸公司。因為由于小貸自身資金瓶頸，以及融資成本較高，因此必須以高利率求生存，因而必須鎖定短期貸款。而其所謂培養中長期的合作企業，即使培養成功了，也會為他人做嫁衣。因為小額貸款公司應定期向信貸征信系統提供借款人、貸款金額、貸款擔保和貸款償還等業務信息。當銀行得知其信用良好，便會將其挖轉，客戶必然會被其較低的利率吸引過去。我們不具備抵抗銀行的能力，所以必須做銀行不愿做的事。即穩定性較低的短期貸款業務。另外，由于自身資金的局限性，要保持持續運轉，進行低數額的短期貸款也是必然的選擇。目前，多數小額貸款公司在經營半年后面臨資金緊缺，無款可貸的局面。所以，站在持續經營的角度來說我們也應主要進行短期微小企業信貸。雖然傳統觀念認為這一領域風險較大，但是實踐已經證明，只要管理得當完全可以將風險控制在1%以內。

據了解，民間“高利貸”月息一般在3%以上，高的甚至可達6%以上。因此，小額貸款公司完全可以將利率調至法定最高點，甚至還可以以手續費為名變相提高利率。因為現在供不應求，所以應用撇脂定價提高盈利，獲取資金。這樣既可以增加資金的積累，也可以將資金投入到技術、培訓等領域提升競爭力，以應對將來將發生的競爭。

另外，小額貸款公司申請條件明確規定，必須有符合任職資格條件的董事和高級管理人員。這意味著小額貸款公司的高級管理人員乃至經營骨干都是從現有銀行機構中“挖”過來的，但是這部人人有小額貸款運營經驗的并不多，而且，小額貸款公司的業務的經營與銀行機構差別很大，接的是銀行不愿接的用戶，所以必須有新的運營思路。所以，目前小額貸款公司需要通過培訓、咨詢等方式轉變管理層的思維模式，探索適合短期微小企業信貸的經營方式。

附錄：

2009年中國小額信貸高峰論壇文字記錄

（其中包括監管部門領導講話以及成功小額貸款機構的經驗介紹）

小額貸款公司競爭性分析報告

2009年中國小額信

貸高峰論壇文字記錄（請雙擊打開）

孟加拉國的小額信貸經驗借鑒

在孟加拉的金融實踐中,小額信貸是一種小額、期信貸方式,不需要擔保,直接貸款到戶,手續簡單方便易行,按周期還款,整貸零還,這是GB模式的關鍵。(1)提供小額信貸的機構:孟加拉的鄉村銀(Grameen Bank,GB),又被稱為格拉明銀行。(2)資金來源:鄉村銀行目前的股份92%是由借款人持有,而政府只持有8%的股份。貸款中的63%來自款者本身的存款。而且鄉村銀行對低成本資金的賴也逐漸降低,從商業資源中獲得了越來越多的借貸資金,實現了鄉村銀行的可持續發展。(3)小信貸的發展規模:僅30年的時間,就已經在孟加拉的46620個村莊中建立了1277家銀行,服務于639萬借款人;還款率始終維持在97%以上,至今已滿足了孟加拉全國一半的小額貸款需求。(4)降低貧困效應:鄉村銀行的服務對象只限于窮人,96%的貸款是發放給婦女的。在孟加拉,接受GB貸款的農戶,人均收入大約可以增加32%。在銀行的幫助下,58%的借款人及其家庭已經成功脫離了貧困線。(5)組織系統:“鄉村銀行”的組織系統由兩部分組成,一部分是自身的組織機構,分為4級,即總行———分行———支行———營業所;另一部分是借款人機構,分為3級,即會員中心———會員小組———會員。(6)政府的作用:1983年孟加拉的中央銀行與政府相關機構共同出資創立了孟加拉的“鄉村銀行”,主要向農戶發放小額信貸。政府為銀行提供的便利條件,一是提供資金支持,以4%~5%的利息向GB提供貸款,累計超過50億達卡;二是法律支持,允許銀行以非政府組織的形式從事金融活動;三是政策支持,對銀行提供免稅的優惠政策。自1983年創辦以來,除了創辦當年及1991年、1992年國內水災特別嚴重的兩年外,一直保持盈利,在2005年,盈利高達1521萬美元。孟加拉鄉村銀行是世界上第一家專為貧困者服務的金融機構,鄉村銀行被譽為世界規模最大、效益最好的扶貧模式。孟加拉鄉村銀行模式不僅是一種扶貧方式,還是一種金融創新,它比較成功地解決了正規金融機構長期以來無法為貧困戶提供有效信貸服務的問,實現了公益性和商業性的完美結合。孟加拉鄉銀行創始人尤納斯教授被美國商業周刊文章列為史上最偉大的30位企業家之一。孟加拉鄉村銀被視為福利主義模式的代表。

《關于小額貸款公司試點的指導意見》

小額貸款公司競爭性分析報告