PE項目盡職調查和投資分析報告提綱
時間：2020-10-28 07:41:52 來源：勤學考試網 本文已影響 人 
XX項目
盡職調查及投資分析報告
×××有限公司
二零XX年X月
聲明[在保密、盡責等方面的聲明]
釋義[就報告涉及的企業名稱、專業術語等進行解釋]
摘要●企業全稱
●注冊地
●實際控制人
●業務及行業地位
●財務簡況
●投資方案
●退出方案
●項目價值
●風險因素
主要風險因素及對策
目錄
1 業務與管理 (6)
1.1 產品與服務 (6)
1.2 業務定位[AAA] (6)
1.3 利益相關者 (6)
1.4 流程及管理 (6)
1.5 商業特征 (7)
2 團隊與治理 (9)
2.1 實際控制人[AAA] (9)
2.2 高管團隊 (9)
2.3 人力資源 (9)
2.4 股權 (9)
2.5 治理 (10)
3 財務與審計 (11)
3.1 財務報表[AAA] (11)
3.2 財務分析[AAA] (11)
4 產業與競爭 (12)
4.1 趨勢及動力[AAA] (12)
4.2 產業分析[AAA] (12)
4.3 行業分析[AAA] (12)
4.4 競爭分析[AAA] (13)
4.5 企業核心競爭力[AAA] (13)
5 沿革及發展 (14)
5.1 歷史沿革 (14)
5.2 未來成長[AAA] (14)
6 風險因素[AAA] (16)
6.1 與業務模式相關風險 (16)
6.2 與團隊相關風險 (16)
6.3 與管理相關相關風險 (16)
6.4 與財務相關風險 (16)
6.5 與競爭相關風險 (16)
7 預測與估值 (17)
7.1 財務模型[AAA] (17)
7.2 未來預測[AAA] (17)
7.3 估值[AAA] (17)
8 私募與上市 (18)
8.1 私募方案[AAA] (18)
8.2 上市方案[AAA] (18)
8.3 上市可行性判斷 (18)
8.4 上市計劃 (18)
8.5 增值服務要點 (18)
9 投資建議 (19)
10 附錄 (20)
1業務與管理
[目標企業的業務體系、管理模式]
1.1產品與服務
1.1.1產品或服務描述
1.1.2經營主體描述
1.2業務定位[AAA]
[近三年業務結構分析，必要時增加三年銷售量、毛利或利潤結構分析，進行數據比較和分析判斷?？稍黾悠渌兄诜治雠袛嗟闹笜薦
1.2.1產品
1.2.2客戶
1.2.3區域
1.2.4銷售方式
1.3利益相關者
[企業全部利益相關者圖示]
原材料供應商、物流供應商、客戶、監管機關、稅務機關、海關、安檢等
員工、社區
1.4流程及管理
[以文字提要、圖示、列表、圖片等反映]
1.4.1流程與內部架構
[供產銷流程、內部組織架構等的圖示與描述]
1.4.2采購
[采購模式、3年前5/10大供應商列表及分析、實際采購管理要點等、體現供方議價能力的相關要點如帳期、轉換成本等]
1.4.3生產
[生產流程、3年來產能及產量、依托的主要設備與技術、安全環保措施、實際生產管理要點等，服務性行業的現場管理]
1.4.4營銷
[銷售模式、產品市場定位、定價、渠道管理、品牌、促銷、客戶關系，體現銷方議價能力的相關要點如帳期、轉換成本等]
1.4.5研發
[企業的研發模式、核心技術、實際研發管理要點等]
1.4.6物流
[企業的運輸、倉儲、實際物流管理要點等]
1.4.7開店
[針對連鎖企業，開店模式、管理要點等]
1.4.8信息系統
[實際情況]
1.4.9財務管理
[實際情況]
1.5商業特征
[主要特征描述，商業模式總結]
1.5.1經營要素
[區分：資本密集、勞動密集、技術密集、營銷驅動]
1.5.2資產特征
[區分：重資產、輕資產，專項資產、通用資產，耐用資產、易耗資產]
1.5.3組織特征
[區分：集中、分散，單體、連鎖]
1.5.4生產特征
[區分：規?；?、小批量、定制化]
1.5.5客戶特征
[區分：商業客戶、終端客戶]
1.5.6市場區域特征
[區分：區域市場、國內市場，海外市場]
1.5.7銷售特征
[區分：直銷、代理、分銷，招標、議價等]
1.5.8市場特征
[區分：周期性、季節性、穩定性]
1.5.9規則特征
[描述企業或行業潛規則]
1.5.10商業模式小結
[總結目標企業的商業模式，核心是以什么產品，進行怎樣的資源配置，如何獲取收入、利潤及現金流]
2團隊與治理
2.1實際控制人[AAA]
2.1.1詳盡履歷
民營企業針對實際控制人個人，國有企業主要針對控股股東及其核心高管。
2.1.2綜合評價
[列表顯示其誠信度、合作度、專業性、專注度、戰略能力、執行能力等來自項目組、內部、外部的各方評價匯總]
2.2高管團隊
2.2.1各自簡歷
2.2.2綜合評價
[表顯示其專業性、執行能力、廣度、和諧配合度等來自項目組、內部、外部的各方評價匯總]
2.3人力資源
2.3.1規模及結構
[列表顯示近三年員工規模以及按照學歷、年齡、崗位等進行結構劃分的情況]
2.3.2薪酬及社保
[薪酬體系、社保繳納情況]
2.3.3激勵約束機制
[內部管控、激勵體系]
2.4股權
2.4.1投資前股權結構
[匯總圖示]
2.4.2投資后股權結構模擬2.5治理
2.5.1公司治理情況
2.5.2企業文化
3財務與審計
3.1財務報表[AAA]
3.1.1內帳原始表
3.1.2外帳原始表
3.1.3項目組調整后報表及說明
[就調整事項、調整后主要會計科目進行說明]
3.2財務分析[AAA]
3.2.1真實性說明
[對企業財務信息真實性及采取的驗證措施進行說明]
3.2.2財務比率分析
[按照財務盡調指引，對財務狀況、盈利能力、償債能力、運營能力等進行分析]
3.2.3主要經營指標分析
[結合行業特征，分析企業的關鍵經營指標（如餐飲企業的坪效、客單價等），由財務和業務人員共同計算]
4產業與競爭
4.1趨勢及動力[AAA]
4.1.1PEST簡析
[就與目標企業所在產業相關的政治、經濟、文化、社會、技術等宏觀領域重大事件、關鍵影響因素進行簡述]
4.1.2趨勢及動力描述
[整理可能影響目標企業及所在產業的重要宏觀、中觀趨勢，對昭示趨勢的關鍵指標進行定量分析及定性描述，核心是這些趨勢會如何對所在行業的總體需求、供給帶來的具體影響]
4.2產業分析[AAA]
4.2.1產業鏈描述
4.2.2主要產品的典型價值鏈分析
將目標企業的主要產品按照其產業鏈，從終端回溯到最上游，分解其每個環節的盈利情況及價值分布，并對于形成的原因與合理性進行表述。
4.2.3主要供方及其議價能力
按照公司標準分析框架進行。
4.2.4主要客戶及其議價能力
按照公司標準分析框架進行。
4.2.5潛在進入者分析
按照公司標準分析框架進行。
4.2.6替代品分析
按照公司標準分析框架進行。
4.3行業分析[AAA]
[分具體產品與業務進行]
4.3.1行業界定
4.3.2行業監管
4.3.3行業規模
4.3.4行業生命周期
4.3.5行業結構與集中度
4.3.6行業供需狀況
4.3.7成熟市場發展規律
[一是可參考國外相同細分行業發展路徑及規律；二是可參考國內相同大類下相近細分行業的發展歷史及規律。]
4.3.8行業關鍵資源及要素
根據前述研究進行總結提煉。
4.4競爭分析[AAA]
4.4.1分具體產品的主要競爭對手
4.4.2各自經營發展情況
4.4.3與競爭對手的比較分析
[定量與定性分析相結合，并對競爭對手的未來戰略規劃及實施情況對目標企業的影響進行分析]
4.5企業核心競爭力[AAA]
4.5.1企業現有競爭能力總結
[結合行業特點和企業條件進行]
4.5.2未來可持續競爭優勢預測
[結合行業特點和企業條件進行]
5沿革及發展
5.1歷史沿革
5.1.1各經營主體的股權沿革
[列表或圖示，每一變動事項的具體原因及背后原因要進行說明。篇幅較長則可列入專項報告或附錄]
5.1.2企業發展階段總結[AAA]
對企業的發展歷史進行總結，其中的一些關鍵成功或失敗事件或階段，要總結其主觀或客觀原因，并分析其對于未來發展的意義。
5.1.310年財務簡表
5.1.4業務形成過程
5.1.5資產演變過程
5.1.6團隊演變過程
5.2未來成長[AAA]
5.2.1SWOT分析
5.2.2企業發展規劃
5.2.3成長路徑分析
——路徑一：自然增長
——路徑二：業務+市場矩陣——路徑三：并購發展
6風險因素[AAA]
[結合具體情況總結提煉，需要落實到具體的風險點]
6.1與業務模式相關風險
對商業模式進行深度解讀后提煉
6.2與團隊相關風險
6.3與管理相關相關風險
6.4與財務相關風險
6.5與競爭相關風險
7預測與估值
7.1財務模型[AAA]
[提煉企業的財務模型與盈利模式]
7.1.1資產模型
7.1.2盈利與現金流模型
7.1.3資本收益率測算
7.1.4連鎖企業單店模型
7.2未來預測[AAA]
7.2.1過往3-10年成長歷程回顧
[進行成長的具體因素分析及圖示]
7.2.2預測依據說明
7.2.3未來增長圖示
7.2.4主要因素敏感性分析
7.3估值[AAA]
7.3.1資產法估值
7.3.2收益法估值
8私募與上市
8.1私募方案[AAA]
8.2上市方案[AAA]
8.3上市可行性判斷
[經營指標，股權問題，資產問題，同業競爭，關聯交易，出資、稅收、社保、土地、環保、安全等規范問題，成長性等上市重要因素進行綜合判斷，主要分析可能的制約因素]
8.4上市計劃
8.5增值服務要點
[總結提煉]
8.5.1成功上市相關
8.5.2助推成長相關
8.5.3應對競爭相關
9投資建議
[總結企業在行業背景、競爭地位、商業模式、團隊、成長性、上市、投資回報、風險因素等各方面的特點，提出投資建議]
10附錄
[可選：項目盡職調查說明、歷史沿革調查報告、財務盡調報告、重要政策法規等]
